Applied Materials Inc. Aktie

Applied Materials Inc. (AMAT) – Unternehmensporträt

Applied Materials wurde am 10. November 1967 von Michael A. McNeilly und vier Kollegen aus dem Hause Hewlett-Packard in Santa Clara, Kalifornien, gegründet. Mit einem Startkapital von 7.500 US-Dollar, geliehen vom Schwiegervater des Gründers, begann das Unternehmen mit der Herstellung von Anlagen für die chemische Gasphasenabscheidung (CVD) für die noch junge Halbleiterindustrie. Nach einer existenzbedrohenden Krise in den 1970er Jahren rettete CEO James C. Morgan das Unternehmen durch eine konsequente Refokussierung auf Halbleiterfertigungsausrüstung und legte damit den Grundstein für den heutigen Weltmarktführer. Über fast sechs Jahrzehnte hat sich Applied Materials zum größten US-amerikanischen und nach ASML zweitgrößten Halbleiterausrüster der Welt entwickelt. Das Unternehmen beansprucht zu Recht, dass praktisch jeder moderne Chip mit Applied-Materials-Technologie hergestellt wird.

Geschäftsmodell

Applied Materials berichtet in zwei operative Segmente, ergänzt um das Display-Geschäft. Semiconductor Systems ist mit rund drei Vierteln des Konzernumsatzes der dominierende Bereich und umfasst die Entwicklung und Fertigung von Anlagen für eine außergewöhnlich breite Palette von Fertigungsschritten: chemische und physikalische Gasphasenabscheidung (CVD, PVD), Epitaxie, Ionenimplantation, chemisch-mechanisches Polieren (CMP), Ätzen, Schnelltemperaturverarbeitung sowie Inspektion und Messtechnik. Diese Breite des Portfolios unterscheidet Applied Materials von spezialisierten Wettbewerbern wie Lam Research (Fokus auf Ätzen und Abscheidung) oder KLA (Fokus auf Inspektion). Innerhalb der Semiconductor Systems entfallen rund zwei Drittel des Umsatzes auf Foundry- und Logikkunden und rund ein Drittel auf Speicherhersteller (DRAM und NAND). Applied Global Services (AGS) steuert rund ein Viertel der Erlöse bei und umfasst Ersatzteile, Wartung, Upgrades und Automatisierungssoftware für die installierte Basis an Fertigungsanlagen weltweit. Das Display-Geschäft liefert Anlagen für die Herstellung moderner Flachbildschirme und OLED-Displays. Die Kundenbasis umfasst nahezu alle führenden Halbleiterhersteller und ist geografisch stark auf Asien konzentriert.

Wettbewerbsvorteile

Der zentrale Wettbewerbsvorteil von Applied Materials ist die Breite des Produktportfolios, die in der Halbleiterausrüstungsindustrie einzigartig ist. Kein anderer Anbieter deckt so viele unterschiedliche Fertigungsschritte ab, von der Materialabscheidung über die Strukturierung bis zur Qualitätskontrolle. Diese Breite ermöglicht es Applied Materials, integrierte Prozesslösungen anzubieten, bei denen mehrere aufeinanderfolgende Fertigungsschritte aufeinander abgestimmt sind, was die Ausbeute und Effizienz für Chipfertiger erhöht. Mit über 22.000 Patenten verfügt das Unternehmen über eine der umfangreichsten Technologiebasis der Branche. Die installierte Basis von Zehntausenden Anlagen in Halbleiterfabriken weltweit erzeugt ein stabiles Servicegeschäft mit wiederkehrenden Erlösen, das auch in Phasen geringerer Neuanlagenbestellungen das Ergebnis stützt. Die Umstellungskosten für Chipfertiger sind hoch, da jede Anlage umfangreiche Qualifizierungsprozesse durchläuft und tief in die Produktionsabläufe integriert wird.

Wachstumsfelder

Die zunehmende Komplexität der Halbleiterfertigung treibt den Bedarf an Applied-Materials-Anlagen strukturell. Der Übergang zu neuen Transistorarchitekturen (Gate-All-Around), die Fertigung bei immer feineren Strukturgrößen und die steigende Lagenzahl bei 3D-NAND-Speicher erhöhen die Anzahl und die Komplexität der benötigten Fertigungsschritte, was den adressierbaren Markt pro hergestelltem Wafer vergrößert. Im Bereich Advanced Packaging, insbesondere für die Fertigung von HBM und heterogener Chipintegration, baut Applied Materials seine Kapazitäten aus. Die Integration von KI in die Fertigungsprozesssteuerung (Computational Process Control) eröffnet zusätzliche Umsatzpotenziale durch Software und datengetriebene Optimierungsdienste. Das Servicegeschäft wächst mit der steigenden installierten Basis und dem zunehmenden Bedarf an Anlagen-Upgrades. Darüber hinaus profitiert Applied Materials vom globalen Trend zum Aufbau neuer Halbleiterfabriken, der durch staatliche Förderprogramme in den USA, Europa und Asien beschleunigt wird und über Jahre hinaus Nachfrage nach Neuanlagen erzeugen wird.

Eckdaten

Applied Materials beschäftigt rund 36.500 Mitarbeiter an über 90 Standorten in 13 Ländern und hat seinen Hauptsitz in Santa Clara, Kalifornien. Die Aktie ist unter dem Ticker AMAT an der Nasdaq notiert und Bestandteil der Leitindizes S&P 500, S&P 100 und Nasdaq 100. Das Geschäftsjahr endet jeweils Ende Oktober.