Branchenanalyse
Bohrunternehmen betreiben Onshore- und Offshore-Bohranlagen für Öl- und Gasförderer – das zyklischste Subsegment der gesamten Energieindustrie, mit extrem schwankenden Tagesraten und Hebel auf Ölpreis und Förderaktivität.
Die börsennotierte Bohrbranche teilt sich in zwei deutlich verschiedene Sub-Segmente. Offshore-Bohrer wie Transocean, Valaris, Noble Corporation und Diamond Offshore betreiben Bohrschiffe und Halbtaucher für Tiefseebohrungen – ein extrem kapitalintensives Geschäft, in dem ein modernes Bohrschiff über 600 Mio. USD kostet. Onshore-Bohrer wie Helmerich & Payne, Patterson-UTI Energy und Nabors Industries betreiben Landbohrtürme primär für US-Schiefergas-Förderung – kleinere Einheiten, höhere Stückzahlen, kürzere Vertragszyklen.
Das Geschäftsmodell basiert auf Tagesraten: Bohrer vermieten ihre Anlagen mit Personal an E&P-Unternehmen für definierte Tagespreise. Diese Tagesraten sind extrem volatil – im Boom 2014 verdienten Tiefsee-Bohrschiffe über 600.000 USD pro Tag, im Tief 2020 unter 100.000 USD. Solche Schwankungen führen zu zyklischen Wellen massiver Profitabilität gefolgt von Insolvenzwellen (Valaris, Noble waren 2020/21 selbst in Chapter 11).
Aktuell befindet sich besonders der Offshore-Markt in Erholung: Knappheit moderner Bohrschiffe nach Jahren des Schrottings, gleichzeitig steigende Tiefsee-Investitionen (Brasilien, Guyana, Westafrika) treiben Tagesraten zurück über 500.000 USD. Onshore in den USA bleibt durch effizienzgetriebene Konsolidierung der Schiefer-Förderer unter Druck. Risiken: Ölpreisvolatilität, Energiewende-Drohkulisse, hohe Restrukturierungswahrscheinlichkeit in Abschwüngen.
| # | Aktie | Land | Marktkapitalisierung |
|---|---|---|---|
| 1 | Noble Corporation Plc GB00BMXNWH07 | 🇺🇸 US | $6,7 Mrd. |
| 2 | Valaris Limited BMG9460G1015 | 🇺🇸 US | $5,5 Mrd. |
| 3 | Transocean Ltd. CH0048265513 | 🇨🇭 CH | $5,3 Mrd. |
| 4 | Ades Holding Co. SA55SG6H5716 | 🇸🇦 SA | $5,0 Mrd. |
| 5 | Patterson-UTI Energy Inc. US7034811015 | 🇺🇸 US | $4,3 Mrd. |
| 6 | Sinopec Oilfield Service Corporation Class A CNE000000HS3 | 🇨🇳 CN | $4,2 Mrd. |
| 7 | Sinopec Oilfield Service Corporation CNE1000004D6 | 🇨🇳 CN | $4,2 Mrd. |
| 8 | Helmerich & Payne Inc. US4234521015 | 🇺🇸 US | $3,8 Mrd. |
| 9 | Seadrill Limited BMG7997W1029 | 🇺🇸 US | $2,8 Mrd. |
| 10 | Odfjell Drilling Ltd. BMG671801022 | 🇬🇧 GB | $2,5 Mrd. |
| 11 | Arabian Drilling Company SA15L1I156H7 | 🇸🇦 SA | $2,3 Mrd. |
| 12 | Borr Drilling Limited BMG1466R1732 | 🇧🇲 BM | $1,2 Mrd. |
| 13 | Nabors Industries Ltd. BMG6359F1370 | 🇧🇲 BM | $1,2 Mrd. |
| 14 | Precision Drilling Corporation CA74022D4075 | 🇨🇦 CA | $1,1 Mrd. |
| 15 | Paratus Energy Services Ltd. BMG6904D1083 | 🇧🇲 BM | $796 Mio. |
| 16 | Sable Offshore Corp. US78574H1041 | 🇺🇸 US | $615 Mio. |
| 17 | Velesto Energy Berhad MYL5243OO000 | 🇲🇾 MY | $435 Mio. |