Branchenanalyse
Hersteller elektrischer Ausrüstung produzieren Schaltanlagen, Motoren, Transformatoren und Industrie-Automation – einer der zentralen Profiteure der Elektrifizierungs- und KI-Datacenter-Welle mit strukturell wachsender Nachfrage und hoher Preissetzungsmacht.
Das Segment vereint einige der größten Industrieprofiteure des aktuellen Investitionszyklus: Eaton Corporation (Stromverteilung, Industrielle Automation), Schneider Electric (französischer Marktführer Energiemanagement), ABB (Schweiz, Robotik und Energie), Hubbell, Vertiv (Datacenter-Stromversorgung), nVent und Legrand. Sie liefern die unsichtbaren Komponenten, die jede industrielle und kommerzielle Stromnutzung ermöglichen.
Der dominante Wachstumstreiber ist aktuell die KI-Rechenzentrum-Welle: Hyperscaler-CapEx von hunderten Milliarden Dollar fließt zu erheblichen Teilen in Stromverteilung, USV-Systeme, Kühlung und Schaltanlagen. Vertiv ist mit seinen Liebert-Datacenter-Lösungen einer der unmittelbarsten Profiteure – Aktie 2023/24 mehrfach im Wert gestiegen. Eaton und Schneider Electric profitieren ebenfalls überproportional.
Strukturell weitere Treiber: Energiewende (Netzmodernisierung, Erneuerbare-Anbindung), Reshoring der US-Industrie (Inflation Reduction Act, CHIPS Act), Elektrifizierung der Mobilität und Gebäudeheizung. Bewertungen sind nach der Aufwertungswelle anspruchsvoll – die Frage ist, wie lange die KI-CapEx-Welle anhält und ob sich die Margen auf erhöhtem Niveau halten lassen.